AI 수급 과열 속 나스닥 조정 신호, 엔비디아·테슬라 주목
AI 수급 과열 속 나스닥 조정 신호, 엔비디아·테슬라 주목
미국 증시가 혼조세를 보이는 가운데 나스닥이 기술주 매도 압박에 직면했다. 지난주 엔비디아와 마이크로소프트 같은 빅테크 종목들이 AI 랠리를 주도했지만, 과열된 수급이 조정 신호를 보내고 있다. 나스닥100은 전주 대비 1.2% 하락했으며, S&P500도 0.8% 내려앉았다. 반면 다우지수는 방어적 우량주 수요에 지탱되며 소폭 상승했다.
엔비디아와 애플, 이익 실현 매물 부담
엔비디아는 최근 3개월간 150% 상승하며 과도한 평가 우려가 제기되고 있다. 기관투자자들의 이익 실현 매도가 늘어나면서 주가 조정이 불가피해 보인다. 애플은 아이폰 판매 부진 우려와 중국 수요 둔화로 약세를 보이고 있다. 테슬라는 전기차 판매량 부진과 원가 인상 압박에 직면해 있으며, 일론 머스크의 X 운영 논란도 투자심리를 냉각시키고 있다.
연준 금리 기대와 달러 강세 영향
미국 연준의 금리 인상 완료 신호가 나오면서 장기금리가 상승하고 있다. 10년물 미국채 수익률이 4.3%를 돌파하자 고성장 기술주의 현재가치 평가가 하락했다. 달러 지수도 105.5 수준으로 강세를 유지하며 글로벌 자금 흐름을 흡수하고 있다. 이는 나스닥 조정의 구조적 배경이 되고 있다.
마이크로소프트와 아마존, 실적 부양 기대
마이크로소프트는 클라우드 사업(애저) 호조와 AI 수익화 가능성으로 주가 지탱력이 강하다. 아마존은 AWS의 안정적 현금흐름과 높은 이익률로 방어적 선호도를 받고 있다. 향후 기술주 조정이 심화될 경우, 이익 창출 능력이 입증된 종목들로 자금이 쏠릴 가능성이 높다. 투자자들은 AI 랠리의 지속성을 판단하면서 포트폴리오 리밸런싱을 고려해야 할 시점이다.
