빅테크 "두 번 가면 피로"...나스닥 조정장서 종목 선별이 답
빅테크 "두 번 가면 피로"...나스닥 조정장서 종목 선별이 답
이번주 나스닥과 S&P500은 엇갈린 흐름을 보이고 있습니다. 나스닥은 AI 열풍이 식으면서 조정을 맞이했고, S&P500은 경기 선행지수 개선으로 상대적 강세를 유지하고 있습니다. 시장이 혼란스러울 때 투자자들이 자주 하는 실수가 바로 '같은 종목을 반복 매수'하는 것입니다. 마치 첫 결혼식에도 가고 재혼식에도 가야 한다는 압박감처럼 말입니다.
엔비디아와 애플, 다시 들어갈 타이밍인가
엔비디아(NVDA)는 지난 3개월간 40% 이상 상승했습니다. AI 서버 칩 수요가 계속되고 있지만, 밸류에이션이 과도해진 상황입니다. 애플(AAPL)도 마찬가지로 인텔리전스 기능 출시 기대감으로 오른 상태입니다. 테슬라(TSLA)는 자동차 판매 부진과 마진율 악화로 약세를 보이고 있습니다.
마이크로소프트의 안정성과 아마존의 기회
마이크로소프트(MSFT)는 클라우드 사업(Azure)의 꾸준한 성장으로 상대적으로 안정적입니다. 아마존(AMZN)은 AWS 클라우드 부문이 견실하고, 리테일 부문도 회복세를 보이고 있습니다. 연준의 금리 인상 사이클이 끝나면서 저금리 대출이 필요한 섹터들이 수혜를 받을 가능성이 높습니다.
달러 약세와 금리 전망이 포인트
현재 달러 인덱스는 약 103 수준으로 약세를 보이고 있습니다. 연준이 12월 금리 인상을 멈출 가능성이 높아지면서 나스닥 조정이 나타났습니다. 하지만 이는 동시에 경기 민감주인 금융주와 에너지주에게는 기회입니다. 투자자라면 같은 종목만 바라볼 게 아니라, 섹터 로테이션 기회를 놓치면 안 됩니다.
조정장에서의 선별 매수 전략
나스닥 조정 국면에서 중요한 것은 '어느 종목을 빼고 어느 종목을 더할 것인가'입니다. 과도하게 상승한 엔비디아나 테슬라보다는, 밸류에이션이 합리적이면서 실적이 견실한 마이크로소프트와 아마존에 관심을 가져야 합니다. 또한 경기가 둔화되더라도 결정적 손실을 피할 수 있는 분산 포트폴리오 구성이 필수입니다. 축의금을 두 번 걷는 것처럼 같은 고평가 종목을 반복 매수하면, 조정 시 손실이 두 배 이상이 될 수 있습니다.
