나스닥 약세 속 엔비디아·마이크로소프트 '갈등'…AI 랠리 지속 가능할까
나스닥 약세 속 엔비디아·마이크로소프트 '갈등'…AI 랠리 지속 가능할까
최근 나스닥이 약보합세를 보이면서 빅테크 종목들의 방향성이 엇갈리고 있다. 인생의 의미 있는 순간들처럼, 투자 시장도 단순해 보이지만 복잡한 흐름 속에서 흔들리고 있다. 엔비디아는 AI칩 공급 과잉 우려로 조정국면에 접어들었고, 마이크로소프트는 클라우드 수요 증가에 힘입어 상대적으로 강세를 유지 중이다.
S&P500, 연준 금리 신호에 촉각
S&P500은 최근 3주간 1.5% 상승에 그쳤다. 이는 연준의 금리 인상 가능성이 시장에 반영되면서 성장주 매도압이 높아진 탓이다. 특히 테슬라와 아마존 같은 고성장 기술주들이 약세를 보이고 있으며, 다우지수는 상대적으로 방어력을 유지하고 있다. 달러 강세는 미국 해외 수익 기업들에 불리한 요인으로 작용 중이다.
애플·테슬라 이익 실현 매물 증가
애플은 최근 분기 실적 부진으로 기관투자자들의 이익 실현 매물이 늘어나고 있다. 테슬라도 전기차 수요 둔화 우려에 투자자들의 심리가 위축된 상태다. 반면 마이크로소프트는 엔터프라이즈 고객들의 AI 도입 가속으로 수익성 개선이 기대되면서 상대강도 지수(RSI)가 70대를 유지 중이다.
AI 사이클, 얼마나 더 지속될까
시장 전문가들은 현재의 AI 랠리가 단순한 투기가 아닌 기본적 성장 요인에 기반하고 있다고 평가한다. 엔비디아의 데이터센터 칩 수요는 향후 2~3년 지속될 것으로 예상되며, 마이크로소프트의 OpenAI 협력은 생성형 AI 시장에서 우위를 점하게 해줄 것이다. 다만 현재의 밸류에이션 수준을 감안하면 단기 조정은 불가피해 보인다. 투자자들은 기술주 위주 포트폴리오에서 신중한 자산 배분이 필요한 시점이다.
