AI 레이스의 최종 스프린트, 나스닥이 보여주는 빅테크의 결승선
AI 레이스의 최종 스프린트, 나스닥이 보여주는 빅테크의 결승선
2026년을 향한 기술주들의 질주가 계속되고 있다. 나스닥 지수는 AI 혁신에 베팅하는 투자자들의 뜨거운 관심 속에서 역사적 고점을 경신하고 있다. 엔비디아는 여전히 시장의 주인공이다. GPU 수요가 폭발적으로 증가하면서 주가는 올해 초 대비 40% 이상 상승했다. 데이터센터 수익이 분기마다 역사를 다시 쓰고 있기 때문이다. 마이크로소프트와 애플도 뒤따른다. 마이크로소프트는 OpenAI 파트너십을 통해 엔터프라이즈 시장을 장악했고, 애플은 AI 칩 자체 개발로 공급망 독립성을 확보 중이다.
빅테크 쏠림, 시장 구조의 변화
나스닥 100 중 상위 10개 종목이 지수 상승의 70% 이상을 견인하고 있다. 테슬라는 자율주행 AI 개발 진전으로 평가가 올라가고 있으며, 아마존은 AWS 클라우드 사업에서 생성형 AI 솔루션 매출이 급증했다. S&P 500 전체로 보면 구성이 기술주 쏠림으로 변화 중인데, 이는 금리 환경이 장기 저금리 기조를 유지할 것이라는 시장 신뢰를 반영한다.
연준과 달러, 변수로 작용
미 연준은 인플레이션 안정을 언급하며 금리 인하 신호를 보내고 있다. 이는 기술주에 긍정적이다. 고금리 환경에서 미래 수익의 현재가치가 낮아지는 악영향이 사라지기 때문이다. 달러 지수가 약세로 돌아설 경우 해외 수익 비중이 높은 빅테크의 실적이 더욱 부풀어진다. 현물 금리 선물 시장에서 연내 금리 인하 확률이 60% 이상으로 평가되는 상황이다. 2026년까지 빅테크의 결승선 질주는 계속될 것 같다.
