하락장에서 개인투자자가 취할 수 있는 현명한 포지셔닝, QQQ vs SPY의 선택
하락장에서 개인투자자가 취할 수 있는 현명한 포지셔닝, QQQ vs SPY의 선택
미국 증시의 기술주 약세와 국내 증시의 4% 낙폭을 보면서 투자자들이 불안감을 느끼고 있다. 이런 시기야말로 개인투자자가 장기 자산 형성 전략을 재점검해야 할 때다. 현재 시장은 조정장이지만, 이것이 반드시 나쁜 기회는 아니다. 오히려 저평가된 자산에 진입할 수 있는 기회로 해석할 수 있다. 문제는 어떤 자산에, 어떤 비중으로 접근할 것인가 하는 것이다.
QQQ(나스닥 100 추적 ETF)와 SPY(S&P500 추적 ETF)는 미국 주식 투자의 가장 기본적인 도구다. 현재 같은 기술주 약세 시기에는 두 ETF의 성격 차이가 극명해진다. QQQ는 기술주 비중이 높아 낙폭이 크지만, SPY는 상대적으로 안정적이다. 개인투자자의 포트폴리오 구성 목표와 위험회피도에 따라 비중 조정이 필요한 시점이다.
적립식 투자 타이밍, 지금이 기회
하락장은 적립식(달러코스트 애버리징) 투자자에게는 오히려 호재다. 저점에서 더 많은 주식을 사입할 수 있기 때문이다. SPY나 QQQ에 월 50만원~100만원 단위로 적립해온 투자자들은 현재 낮은 가격에 추가 매수할 수 있는 이점이 있다. 특히 20년 이상의 장기 투자 목표를 가진 투자자라면, 현재의 조정은 미래 수익을 높일 수 있는 기회로 봐야 한다. 역사적으로 S&P500은 장기적으로 꾸준히 상승해왔고, 현재 조정도 이 추세의 일부일 뿐이다.
배당주 포트폴리오, SCHD로 안정성 확보
변동성이 높은 시기에 개인투자자들이 고려할 수 있는 또 다른 전략은 배당주 중심의 포트폴리오 구성이다. SCHD(슈왑 미국 배당귀족 ETF)는 25년 이상 연속 배당을 증가시킨 기업들로 구성된 ETF다. QQQ의 성장성에는 못 미치지만, 하락장에서 상대적으로 낙폭이 작고 꾸준한 배당 수익을 제공한다. 현재 같은 조정장에서 SCHD의 배당 수익률이 상대적으로 높아지는 효과도 있다.
IRP·연금저축·ISA 활용한 절세 극대화
개인투자자가 간과하기 쉬운 것이 절세 전략이다. 개인형 퇴직계좌(IRP)와 연금저축계좌는 매년 정해진 한도까지 세제 혜택을 받을 수 있다. 올해 미국 주식 하락장을 맞아, IRP와 연금저축에 SPY나 SCHD 같은 미국 ETF를 편입하는 것을 고려해볼 만하다. 이를 통해 투자 수익에 대한 세금을 미루거나 감소시킬 수 있다. ISA(개인종합자산관리계좌)도 연 400만원의 납입 한도 내에서 절세 효과를 누릴 수 있는 통로다.
포트폴리오 리밸런싱의 시기
하락장은 포트폴리오를 재점검하고 리밸런싱하기에 좋은 시점이다. 예를 들어 QQQ 30%, SPY 50%, SCHD 20% 같은 목표 비중을 설정했다면, 현재 QQQ가 떨어진 상황에서 이를 매수해 본래 비중으로 복귀시키는 전략이 효과적이다. 이는 저가 매수, 고가 매도라는 투자의 기본 원칙을 자동으로 실행하는 방법이다. 감정에 좌우되지 않고 기계적으로 실행할 수 있다는 점이 리밸런싱의 가장 큰 장점이다.
