AI 자동화 열풍에 나스닥 고공행진, 엔비디아·마이크로소프트 주도
AI 자동화 열풍에 나스닥 고공행진, 엔비디아·마이크로소프트 주도
미국 증시가 AI와 자동화 기술을 중심으로 강세를 이어가고 있다. 나스닥은 최근 사흘 연속 상승하며 사상 최고가를 경신했고, S&P 500도 동반 상승 흐름을 보이고 있다. 이 같은 강세를 이끄는 주인공은 AI 칩 제조사인 엔비디아와 클라우드·AI 소프트웨어 기업인 마이크로소프트다.
엔비디아, AI 수요 증가로 실적 강세 지속
엔비디아는 지난 분기 실적에서 연 40% 이상의 성장률을 기록하며 시장 기대치를 크게 넘겼다. 데이터센터 수익이 전체 매출의 80% 이상을 차지하면서 기관투자자들의 매수 수요가 계속되고 있다. AI 자동화 추세가 기업들의 IT 투자 규모를 확대시키고 있고, 엔비디아의 GPU 칩에 대한 수급 부족 현상도 지속되고 있어 단기 상승 모멘텀이 강할 것으로 예상된다.
마이크로소프트, 오피스 자동화로 실적 개선 기대
마이크로소프트는 생성형 AI를 오피스, 클라우드, 게임 등 다양한 서비스에 통합하면서 수익화에 성공하고 있다. 특히 기업용 AI 솔루션의 수익 기여도가 증가하면서 실적 상향 가능성이 높아졌다. 아마존, 애플 등 다른 빅테크 기업들도 자동화 투자에 나서고 있어 산업 전반적인 성장 모멘텀이 강하게 작용하고 있다.
미 연준의 낮은 금리 기조가 성장주 우호적
현재 미국 연방준비제도는 인플레이션 둔화에 따라 완화적 기조를 유지하고 있다. 이는 PER이 높은 성장주에 유리한 환경이며, 나스닥 구성 종목들의 밸류에이션이 계속 상승할 수 있음을 의미한다. 다만 기술주의 과도한 상승에 대한 조정 가능성도 배제할 수 없으므로 변동성 관리가 필요하다.
향후 주목할 포인트
다음 달 연준 정책금리 결정회의와 주요 기업들의 2분기 실적 발표가 중요한 변수가 될 것이다. 특히 엔비디아가 예상을 뛰어넘는 가이던스를 제시하거나, 마이크로소프트의 AI 수익화 진전이 명확해진다면 나스닥은 추가 상승할 수 있다. 반대로 실적 부진이나 금리 인상 우려가 나타나면 조정이 불가피할 수 있다.
