AI 랠리 재점화, 빅테크 수익성 개선이 나스닥을 이끈다
AI 랠리 재점화, 빅테크 수익성 개선이 나스닥을 이끈다
미국 증시가 인공지능 산업의 성장성에 다시 주목하고 있다. 나스닥은 지난주 강세를 이어가며 역사적 고점 근처에서 등락을 거듭하고 있으며, S&P500도 신고가를 경신했다. 시장의 초점은 엔비디아, 마이크로소프트, 애플 같은 빅테크 기업들이 AI 투자를 통해 얼마나 실질적인 수익 개선을 이룰 수 있느냐에 모아지고 있다.
엔비디아, AI 칩 독과점 구조 강화
엔비디아는 여전히 GPU 시장에서 압도적 우위를 유지하며 실적 모멘텀을 이어가고 있다. 데이터센터 부문의 매출이 전년 동기 대비 수 배 증가하는 추세가 계속되면서, 기관투자자들의 수급이 활발하다. 다만 높은 밸류에이션을 감안하면 단기 변동성은 여전히 남아 있다.
마이크로소프트와 애플의 생산성 AI 경쟁
마이크로소프트는 클라우드 인프라와 오피스365 번들에 AI 기능을 접목하며 엔터프라이즈 고객 확보에 나섰다. 애플도 프라이빗 AI 기술을 통해 소비자 보호를 강조하며 AI 시장 진입을 다각화하고 있다. 두 기업 모두 2024년 4분기부터 AI 관련 수익이 본격 반영될 전망이다.
금리 인하 관측과 달러 약세
연방준비제도가 올해 추가 금리 인하 신호를 내보이자 성장주 중심의 나스닥 지수가 수혜를 입고 있다. 달러 약세는 해외 매출 비중이 높은 빅테크 기업들의 실적 환산에 유리하게 작용할 전망이다. 이러한 매크로 환경 개선이 AI 초기 수익화 시기와 겹치면서 나스닥은 추가 상승 시나리오를 그리고 있다.
테슬라와 아마존의 위치
테슬라는 자동차 AI 칩셋 자급화를 추진하며 공급망 리스크를 낮추고 있다. 아마존은 AWS 클라우드 사업에 AI 모델 최적화를 진행 중이며, 광고 사업과의 시너지를 극대화하고 있다. 이들 기업의 AI 생산성 향상이 가시화되면 나스닥 상승 추동력이 한층 강화될 것으로 예상된다.
결국 올해 후반 미국 증시의 키워드는 '실적이 뒷받침하는 AI 랠리'로 압축된다. 나스닥과 S&P500 모두 연준의 완화 사이클 출범 신호 속에서 빅테크의 수익성 개선을 선반영하는 모습이다. 변동성은 있겠지만 장기 기관자금의 유입 구도는 유지될 가능성이 높다.
